Por Jorge Otaola
BUENOS AIRES, 26 ago (Reuters) -El banco central argentino (BCRA) subió nuevamente el porcentaje de encajes remunerados que las entidades financieras deben destinar de sus depósitos, en el marco de otro escándalo que el martes salpicaba una vez más al presidente libertario Javier Milei a dos meses de cruciales elecciones legislativas.
Esta repetida receta de apretón monetario, por al menos tercera vez en las últimas semanas, tiene la particularidad que le permitirá a los bancos integrar esos encajes mediante los títulos en pesos que el Tesoro colocará en una licitación convocada para el miércoles.
Los aumentos de encajes serán de apenas 3,5 puntos porcentuales desde septiembre, pero se acercan peligrosamente al inusual guarismo del 50%, lo que tiende a frenar cualquier proceso de reactivación económica, coinciden especialistas del mercado.
El escándalo por supuestas coimas en el ámbito de la Administración Nacional de Discapacidad (ANDIS) mantiene en vilo al Gobierno por su supuesto efecto nocivo previo a elecciones de medio término en octubre, cuando Milei busca sumar bancas en el Congreso, donde el oficialismo tiene minoría.
“La tensión política y las sospechas de coimas son crecientes, lo que afecta la imagen de un presidente que dijo atacar esta clase de delitos. La Justicia tiene que actuar, pero los efectos ya se sienten y perjudican sobre la credibilidad, con salida de inversores ante las dudas”, dijo un analista de la banca extranjera.
Los mercados financieros domésticos se ven derrumbados por esta coyuntura, con un Milei que participó en dos actos públicos durante el lunes y en ningún caso hizo referencia al escándalo que lo roza.
Los negocios bursátiles en Buenos Aires arrojaban un descenso morigerado del 0,25% en su índice líder S&P Merval hacia las 1645 GMT, luego de perder el 4,01% en la víspera, aunque la deuda pública profundizaba su retroceso a un 0,6% en promedio, contra un declive del 1,5% previo.
“Con el riesgo país en alza, un mercado cambiario presionado y volatilidad en las tasas, los activos locales enfrentan un clima adverso. A la par de la caída en la confianza del consumidor y del freno en la actividad, el frente político se complica y aumenta la incertidumbre de cara a las elecciones”, sintetizó el agente de liquidación y colocación Cohen.
AVERSIÓN AL RIESGO
El riesgo país trepó el lunes a los 829 puntos básicos, lo más alto desde mitad de abril cuando el país sudamericano dejó de lado unas complejas restricciones cambiarias (cepo).
El peso mayorista se apreciaba un 0,66% a 1.354 por dólar contra una apertura bajista y un colapso del 3,08% el lunes, para un mercado de futuro con demanda donde los contratos a diciembre cotizaban a 1.552 unidades.
Operadores coincidieron en que la autoridad monetaria intervenía en futuros para aplacar el nerviosismo en danza con coberturas de posiciones lanzadas por parte de inversores institucionales.
“Estos ruidos políticos hacen que aumenten las chances de que el Gobierno no haga una buena elección en octubre (…) Hay una fuerte intervención del banco central en futuro para bajar las expectativas”, afirmó el economista Ricardo Delgado.
El Tesoro licitará el miércoles deuda en moneda local ante vencimientos en la semana por alrededor de 7,7 billones de pesos, ofreciendo tres ‘Lecaps’, dos letras ‘Tamar’ y otros dos ligados al ‘dollar linked’.
Con el objetivo “de impulsar la demanda en esta licitación, el BCRA dispuso (…) una nueva suba de encajes, esta vez de 3,5 puntos porcentuales, con la posibilidad de integración en títulos del Tesoro adquiridos en licitación primaria con plazo no menor a 60 días al momento de suscripción”, remarcó el Grupo SBS.
“Además, se incrementó en 2 puntos porcentuales el ‘share’ pasible de ser encajado también con títulos para depósitos a la vista en pesos”, con lo que busca aplacar la liquidez y encausar a los mercados, agregó.
Este escenario complejo para las finanzas ha impactado de lleno en las tasas de interés, las que en el mercado de cauciones (préstamos para la ronda de activos) llegaron a saltar hasta un 150% anual por un día la semana pasada.
Este rendimiento bursátil se ubicaba el martes en la zona de un 52% para el muy corto plazo.
(Reporte de Jorge Otaola;colaboración de Hernán Nessi;Editado por Lucila Sigal)
